（更新日：2026.2.25）
2026年2月の 分析・検証
こんにちは！タクドラたみです♪
2026年2月時点の「S&P500」テクニカル検証です
テクニカル分析は、少し手間ですが
市場を俯瞰するには、いい手段と思います！
今回は、2026年2月25日時点での検証です
いつも、ありがとうございます！
ポチっと お願いします
使うテクニカルチャートは「S＆P 500：チャート – Yahoo!ファイナンス」を元に編集しました
見るポイントは、主に以下の4点
① 「 移動平均線 」
② 「 ボリンジャーバンド 」
③ 「 RSI 」
④ 「MACD」
※ 「移動平均線」「ボリンジャーバンド」「RSI」「MACD」の用語は、それぞれ、上のリンクで調べられます
検証チャート
この記事は 長期投資を前提にしています
したがって、短期チャートではなく「2年チャート」で 検証します
① 長期移動平均線
・赤と青のローソク足が「S&P500」の株価チャート
・黄色の線が「長期移動平均線」
株価は 昨年4月のトランプ関税ショック以降
大きく上昇し、直帰は 横ばい傾向です
現時点は、長期移動平均線の わすがに上
（緑の中期線 近辺で推移）
まだ、買のタイミングでは ありません
基本、買いのタイミングは、株価が移動平均線より下の時です
② ボリンジャーバンド（±2σ）
・上下のグレーの線が ボリンジャーバンド
・短中期のトレーダーは
株価がボリンジャーバンドの上の線に近づけは 売りのサイン
下の線に近づけば 買いのサイン
の 目安にしています
現時点の株価は、上下のボリンジャーバンドの中間くらいです
売買のタイミングを、ボリンジャーバンドで判断するなら
まだ 買いのタイミングでは ありません
【バンドウォーク】
バンドウォークとは、±2σの ボリンジャーバンドに沿い、株価が推移することです
短中期のトレードの場合、強力な上昇力に乗るのは、作戦の一つです
しかし、長期投資の場合、強力な上昇力に乗ると 高値掴みのリスクが高くなるので、注意が必要です
今は、上昇に乗った投資のタイミングではないです
③ RSI（相対力指数）
RSIの目安は、50が平均、70以上で買われ過ぎ、30以下で売られ過ぎです
RSIは、現状「約59」で、やや買われ過ぎです
買いのタイミングでは ありません
【恐怖指数】
恐怖指数と言われる「VIX指数」は、約19.5で
恐怖感が、強いとは言えません
VIXは、30を超えたくらいが、買いのタイミングに なるでしょう
買いのタイミングでは ありません
④ MACD
MACD線は、26日線から12日線を引いたもの
シグナル線は、9日です
MACD線がシグナル線を 上抜けると
ゴールデンクロスで 上昇のサイン！
（赤の〇印を付けたところ）
MACD線がシグナル線を 下回る時が
デッドクロスで 下落のサイン！
（青の〇印を付けたところ）
現状の、MACD線は
シグナル線を 下回ってきました
ゴールデンクロスを、積極的な買い場と考え
トレンドに乗った 順張りをするなら
もう少し、買いのタイミングを待つ時期です
【NAAIM指数】
「NAAIM指数」とは、米国のアクティブ運用を行う ファンドマネージャーの、株式市場への投資割合を測る指数です
数値が高いほど、機関投資家は 上昇に賭けていて
数値が低いほど、弱気に賭けています
【目安】
100％より高い ➡ レバレッジを使い資金以上の投資をしている
100％ ➡ フルベット
0％ ➡ 全く投資していない
0％より低い ➡ 空売りを仕掛けている
直近の 2/18は、82.87％です
年末の 12/17、100.70％ のフルベット状態から
下がってきている傾向です
とは言え、80％を超えているので、依然、楽観し過ぎです
水準は、80％以上で 楽観し過ぎ、20％以下で 悲観し過ぎです
現状、楽観し過ぎなので、買い場では ありません
まとめ（結論と私見）
テクニカル分析上、今の「S&P500」は、全く買い時ではありません
強気な時期なので、売却をしながら
アセットアロケーション（資産配分）を
整えるには、いいタイミングです
また、私は、バリエーションも重視しています
S&P500の実績PERは、現状 約30倍と かなりの割高です
PERの基準を 一般的な 18倍とするのであれば、今後の株価は、上昇の余地より 下落の余地の方が 大きいです
ただし、資産運用目的で、30年～50年（子孫に資産を残す目的なら それ以上）投資を続ける考えで
ドルコスト平均法で積立をされている場合は、テクニカル分析を無視し、淡々とマイペースで、継続するのがいいと思います
【テクニカル分析の結果】
（投資判断の目安）
①「短中期のトレード」の場合
➡ 株価上昇の恩恵がなくなってきたので 売却し、 上昇の恩恵が受けられる、他の地域の株式や資産クラス（アセット）に買い替えてもいい時期
②「アセットアロケーション運用」の場合
➡ 仮にまだS&P500の比率が高いなら、一部売却しながら、資産配分を整える時期
③「20年以上の積立」の場合
➡ テクニカル分析を無視し、愚直に積立
で… お前は、どうするん？
ボクは、資産形成期 終盤の50代
株式は 売らないけど
株式の積立額を減らし
債券や定期預金（現金）などの
積立額を増やしてるよ
②と③を 合わせた感じやね！
・この分析は、教科書通りです
現状の S&P500は、割高なため、今後、調整（下落）が 想定されます
しかし、超長期の投資の場合は、気にしなくていいと考えています
（と言っても、それが一番難しいのですが…(^_^;)）
・テクニカル分析は100％ではありません
ですが、分析手法も紹介しました
全て、無料で使えるツールです
（各チャートのリンクから見ることが可能です）
より多くの人が自らの力で、分析できるスキルが 身に付けられるといいですね
・投資の参考になれば嬉しいです
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